Doanh nghiệp

Hội đồng quản trị Novaland (NVL) vừa thông qua việc điều chỉnh giá chuyển đổi và tỷ lệ chuyển đổi cho lô trái phiếu quốc tế 300 triệu USD. Từ ngày 5/1, các trái chủ có thể chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu NVL với giá 36.000 đồng một đơn vị, tương ứng tỷ lệ chuyển đổi là 149.038 cổ phiếu cho một trái phiếu.

Đóng cửa phiên cuối năm, NVL có thị giá 10.250 đồng một cổ phiếu. Như vậy, mức giá chuyển đổi mới đang cao hơn 3,5 lần so với giá thị trường.

Lô trái phiếu kể trên là khoản huy động vốn từ năm 2021, được niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán Singapore (SGX), không có tài sản đảm bảo và thời điểm đáo hạn ban đầu vào năm 2026. Mỗi trái phiếu có mệnh giá 200.000 USD với lãi suất 5,25% mỗi năm và có quyền chuyển đổi sang cổ phiếu với giá ban đầu là 135.700 đồng.

Novaland đã đạt đồng thuận tái cơ cấu từ các trái chủ và nhận được phê duyệt từ Tòa Thương mại Quốc tế Singapore (SICC) vào cuối tháng 4 năm trước. Đến tháng 7/2024, họ tuyên bố hoàn tất thỏa thuận tái cấu trúc với giá chuyển đổi ban đầu là 40.000 đồng một đơn vị.

Gần đây, NVL có nhiều diễn tiến mới về tái cấu trúc tài chính. Tuần trước, công ty lên phương án mua lại trái phiếu trước hạn đối với toàn bộ 21 mã phát hành từ năm 2020. Tổng khối lượng trái phiếu dự kiến mua lại tối đa tính theo mệnh giá là 7.000 tỷ đồng, sẽ triển khai đến hết tháng 1. Giá mua lại được tính bằng mệnh giá cộng tiền lãi phát sinh tính đến ngày mua.

Sau gần hai năm tái cấu trúc toàn diện, Novaland cho biết đã cơ cấu thành công phần lớn các khoản nợ. Họ cũng thu xếp, huy động được nhiều nguồn vốn mới để đẩy mạnh thi công dự án. Gần đây, công ty cũng ghi nhận những thay đổi ở nhóm nhân sự cấp cao.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu hợp nhất từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của NVL là 4.295 tỷ đồng (chưa tính doanh thu tài chính). Trong đó, doanh thu thuần từ bán hàng đạt gần 3.739 tỷ, tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái. Khoản thu trên ghi nhận từ việc bàn giao tại các dự án như NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Aqua City, Palm City…

Doanh nghiệp này vẫn lỗ lũy kế khoảng 4.377 tỷ đồng, phần lớn do trích lập dự phòng ở kỳ báo cáo bán niên theo quan điểm riêng của đơn vị kiểm toán liên quan dự án Lakeview City (TP Thủ Đức, TP HCM).

Tháng 11/2024, Đồng Nai duyệt quy hoạch chung 1/10.000 cho phân khu C4, trong đó có Aqua City – dự án mấu chốt và mang tính sống còn của Novaland. Công ty nói đây là tiền đề để dự án được quy hoạch chi tiết 1/500, có thể hoàn tất vào đầu năm sau để tháo gỡ pháp lý sau hơn hai năm vướng mắc. Sau đó, 521 nhà phố và biệt thự tại Aqua City cũng được xác nhận đủ điều kiện ký hợp đồng mua bán.

Tất Đạt

Hội đồng quản trị Novaland (NVL) vừa phê duyệt phương án mua lại trái phiếu trước hạn đối với toàn bộ 21 mã trái phiếu phát hành từ năm 2020, tức các trái phiếu có mã bắt đầu bằng “NVL2020”. Tổng khối lượng trái phiếu dự kiến mua lại tối đa tính theo mệnh giá là 7.000 tỷ đồng.

Các trái phiếu NVL2020 ban đầu có thời hạn 36 tháng, sau đó được đàm phán để gia hạn sang 60 tháng và sẽ bắt đầu đến hạn thanh toán gốc vào tháng 6/2025. Ngoài ra, một phần khoản trái phiếu này cũng đang bị quá hạn thanh toán lãi.

Dự kiến việc mua lại trước hạn các trái phiếu NVL2020 sẽ triển khai trong tháng 12 cho đến tháng 1 năm sau, theo phương thức thỏa thuận. Giá mua lại được tính bằng mệnh giá cộng tiền lãi phát sinh tính đến ngày mua.

Đại diện Novaland cho biết động thái trên nằm trong lộ trình tái cấu trúc tài chính giữa công ty và các tổ chức tín dụng, là “nỗ lực của Novaland để giảm dư nợ với các bên cho vay”. Với các gói trái phiếu khác, doanh nghiệp này đã và đang đàm phán với các trái chủ, triển khai cùng lúc nhiều biện pháp để thực hiện các nghĩa vụ, nhằm đảm bảo quyền lợi của các trái chủ trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn còn nhiều khó khăn.

Sau gần hai năm tái cấu trúc toàn diện, Novaland cho biết đã cơ cấu thành công phần lớn các khoản nợ. Họ cũng thu xếp, huy động được nhiều nguồn vốn mới để đẩy mạnh thi công dự án. Gần đây, công ty cũng ghi nhận những thay đổi ở nhóm nhân sự cấp cao.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, tổng doanh thu hợp nhất từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của NVL là 4.295 tỷ đồng (chưa tính doanh thu tài chính). Trong đó, doanh thu thuần từ bán hàng đạt gần 3.739 tỷ, tăng 64% so với cùng kỳ năm ngoái. Khoản thu trên ghi nhận từ việc bàn giao tại các dự án như NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Aqua City, Palm City…

Doanh nghiệp này vẫn lỗ lũy kế khoảng 4.377 tỷ đồng, phần lớn do trích lập dự phòng ở kỳ báo cáo bán niên theo quan điểm riêng của đơn vị kiểm toán liên quan dự án Lakeview City (TP Thủ Đức, TP HCM).

Tháng trước, Đồng Nai duyệt quy hoạch chung 1/10.000 cho phân khu C4, trong đó có Aqua City – dự án mấu chốt và mang tính sống còn của Novaland. Công ty nói đây là tiền đề để dự án được quy hoạch chi tiết 1/500, có thể hoàn tất vào đầu năm sau để tháo gỡ pháp lý sau hơn hai năm vướng mắc. Tuần trước, 521 nhà phố và biệt thự tại Aqua City cũng được xác nhận đủ điều kiện ký hợp đồng mua bán.

Tất Đạt

Công ty cổ phẩn Chứng khoán MB (HNX: MBS) thông báo hoàn tất đợt chào bán hơn 25,7 triệu cổ phiếu (tương ứng tỷ lệ hơn 4,7% vốn) vào ngày 27/11.

Sau giao dịch, tổng tỷ lệ sở hữu của nhóm nhà đầu tư trên đạt 4,704%.

Mức giá mà Dragon Capital phải chi là 23.040 đồng một cổ phiếu (thấp hơn gần 18,3% so với giá chốt phiên 3/12 của MBS), tương đương tổng giá trị đạt gần 593 tỷ đồng.

Thương vụ chào bán cổ phiếu riêng lẻ kể trên được dựa trên thỏa thuận hợp tác của MBS với Dragon Capital (cuối tháng 11/2024). Ngoài việc mua vào cổ phiếu riêng lẻ, hai bên cũng sẽ hợp tác toàn diện trong các lĩnh vực cốt lõi như quản lý tài sản, tư vấn đầu tư và phát triển các sản phẩm, dịch vụ tài chính.

Với 592,8 tỷ đồng thu về từ đợt phát hành riêng lẻ này, MBS sẽ dùng gần 493 tỷ đồng cho hoạt động kinh doanh margin, 100 tỷ đồng còn lại cho đầu tư tự doanh. Toàn bộ nguồn vốn này dự kiến được giải ngân trong năm 2024-2025.

Trước đó, trong tháng 9, MBS đã hoàn tất chào bán hơn 109 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và thu về hơn 1.094 tỷ đồng. Công ty cho biết dùng hơn 594 tỷ đồng để bổ sung và cung ứng vốn cho hoạt động kinh doanh margin, 400 tỷ đồng cho hoạt động tự doanh, 50 tỷ đồng cho hoạt động bảo lãnh phát hành và 50 tỷ đồng đầu tư phát triển hệ thống công nghệ thông tin.

Huy Khang

Công ty cổ phần Sa Giang (SGC) vừa công bố doanh thu quý III đạt 206 tỷ đồng, lãi trước thuế 40 tỷ, lần lượt tăng 39% và 60% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp tăng 42%, đạt hơn 54 tỷ đồng, nhờ chi phí giá vốn tăng chậm hơn doanh thu, giúp biên lãi gộp cải thiện lên 38%.

Lũy kế 9 tháng, Sa Giang ghi nhận 571 tỷ đồng doanh thu và 107 tỷ lợi nhuận trước thuế, tăng lần lượt 35% và 73% so với cùng kỳ.

Ban lãnh đạo công ty cho rằng sản lượng bán hàng tăng mạnh, giá đầu vào nguyên vật liệu ổn định, giúp lợi nhuận của công ty tăng trưởng đáng kể trong năm nay.

Năm nay, Sa Giang đặt mục tiêu doanh thu 800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 80 tỷ. Đến hết 9 tháng, công ty hoàn thành 71% kế hoạch doanh thu và vượt 7,5% chỉ tiêu lợi nhuận.

Được thành lập từ năm 1960 tại Đồng Tháp, Sa Giang chuyên sản xuất bánh phồng tôm, với thị trường mở rộng khắp châu Âu, châu Á và châu Mỹ. Công ty chuyển đổi sang mô hình cổ phần từ năm 2004 và niêm yết trên sàn Hà Nội. Từ năm 2021, Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn trở thành công ty mẹ của Sa Giang, khi sở hữu trên 76,7% vốn tại đây.

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024, Vĩnh Hoàn – công ty mẹ, công bố kế hoạch đầu tư 930 tỷ đồng, trong đó một phần được sử dụng để mở rộng kho và nâng cấp công suất sản xuất của nhà máy Sa Giang.

Tính đến 30/9, tổng tài sản của Sa Giang đạt gần 564 tỷ đồng, tăng 17% so với đầu năm. Tài sản cố định chiếm phần lớn, trên 73 tỷ đồng; tiền và tương đương tiền tăng nhẹ đạt gần 86 tỷ. Hàng tồn kho gồm thành phẩm và nguyên vật liệu tăng 10,5% so với đầu năm, gần 115 tỷ đồng.

Thi Hà

Trong phiên họp thường niên sáng 19/10, cổ đông của Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons (CTD) chất vấn ban lãnh đạo về việc cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/B (giá thị trường trên giá trị sổ sách) dưới 1 lần trong thời gian dài. Chốt phiên tuần này, CTD ở mức 63.400 đồng – giảm hơn 6% so với đầu năm và thấp hơn 18% so với mức đỉnh hồi giữa tháng 3. Chỉ số P/B đang được xác định quanh 0,76 lần.

“Ban lãnh đạo có dự định gì để củng cố niềm tin của nhà đầu tư và tình hình doanh nghiệp?”, cổ đông này đặt câu hỏi.

Phản hồi vấn đề này, Chủ tịch Hội đồng quản trị Bolat Duisenov tuyên bố thời điểm hiện tại thích hợp để cổ đông “nhanh tay mua vào” cổ phiếu CTD. Đây cũng là câu trả lời từng được ông nêu ra ở phiên họp thường niên năm trước và đến nay vẫn bảo lưu quan điểm.

Theo lãnh đạo Coteccons, khi nhìn vào thị trường, không chỉ ngành xây dựng và bất động sản, tất cả những bên liên quan như vật liệu xây dựng, các doanh nghiệp về chuỗi cung ứng cho lĩnh vực này, đều ghi nhận sự ảm đạm, vẫn còn nhiều thách thức và khó khăn. Tuy nhiên với CTD, ở niên độ tài chính 2024 (tức tháng 7/2023 đến tháng 6/2024), công ty đã đạt những kết quả mà ông Bolat tự đánh giá là vượt trội so với thị trường.

Cụ thể, doanh thu đạt 21.045 tỷ đồng, tăng 31% so với năm tài chính 2023. Lợi nhuận sau thuế tăng 343%, đạt 299 tỷ đồng. Cả hai chỉ tiêu đều vượt kế hoạch dù họ đã thực hiện điều chỉnh nâng lên so với dự tính cũ. Trong năm, Coteccons có giá trị trúng thầu đạt 22.000 tỷ đồng, trong đó có 41 dự án bằng hình thức “repeat sales” – tức thắng thầu hoặc được chỉ định bởi các chủ đầu tư cũ.

Ông Bolat nêu thêm con số tăng trưởng kép trung bình trong ba năm qua đạt 30%. Năm nay, họ tiếp tục theo đuổi mục tiêu với tốc độ trên. Kế hoạch ở niên độ tài chính 2025 là 25.000 tỷ đồng doanh thu và 430 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng lần lượt 18% và 54%. Trước mắt, lượng backlog (đơn đặt hàng tồn đọng) cho những năm sau có giá trị lên tới khoảng 30.000 tỷ đồng, riêng năm 2025 là hơn 22.000 tỷ đồng.

“Kết quả kinh doanh và chất lượng công ty phụ thuộc vào ban điều hành, nhưng giá cổ phiếu lại do thị trường nhìn nhận và điều này nằm trong tay các cổ đông”, Chủ tịch Hội đồng quản trị CTD nêu quan điểm.

Năm nay, chiến lược trọng tâm của Coteccons là giữ vững tăng trưởng ở mảng kinh doanh cốt lõi và xây dựng nền tảng các mảng kinh doanh mới – vươn ra thị trường quốc tế. Họ nhận thấy tiềm năng rất lớn từ việc thực hiện các dự án của những chủ đầu tư vốn FDI. Do đó, ngoài là một nhà thầu có tiếng ở mảng bất động sản dân dụng, họ cũng muốn được biết đến như một doanh nghiệp uy tín về xây dựng công nghiệp.

“Hiện tại các dự án lớn, quan trọng và có tiếng từ vốn FDI khắp ba miền đều do Coteccons thực hiện”, Phó tổng giám đốc Võ Hoàng Lâm cho biết.

Cơ cấu doanh thu của họ đã có sự chuyển dịch khi mảng công nghiệp (phần lớn là các dự án có vốn FDI) chiếm tỷ lệ lớn 50%, dân dụng khoảng 45% và du lịch nghỉ dưỡng khoảng 5%. Khi nguồn thu đa dạng, công ty có thể tăng trưởng ổn định hơn và thực tế thời gian qua, thị trường trong nước chưa phục hồi, họ vẫn có sự bù đắp từ khách hàng nước ngoài, xây dựng mảng công nghiệp. Trước mắt trong năm tới, các dự án FDI chiếm tới 40% tổng giá trị backlog.

Song song đó, Coteccons cũng hướng tới chiến lược “theo chân” các khách hàng của họ tiến ra nước ngoài. Không chỉ các doanh nghiệp nội, họ cũng muốn thực hiện repeat sales với các khách hàng quốc tế. Trước mắt CTD đã đối thoại với Lego về dự án nhà máy ở Virginia (Mỹ) ở một số hạng mục xây dựng.

Tất Đạt

Theo nghị quyết vừa công bố, các trái chủ của lô trái phiếu NVLH2123010 từ chối đề xuất của Tập đoàn Novaland (NVL) về việc không phải thế chấp bổ sung các tài sản đảm bảo. Các tài sản thế chấp bổ sung gồm 47 giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà ở và tài sản gắn liền với đất tại Khu đô thị Cù lao Phước Hưng. Đây là những lô đất và nhà ở có diện tích vài chục đến hàng nghìn m2 thuộc dự án Aqua City (Đồng Nai).

Nguyên nhân được các trái chủ đưa ra là giá trị cổ phiếu NVL đang tiếp tục suy giảm. Điều này làm ảnh hưởng đến giá trị tài sản bảo đảm của trái phiếu. Họ đề nghị Novaland hoàn tất thủ tục ký hợp đồng thế chấp và đăng ký giao dịch bảo đảm ngay khi đủ điều kiện.

Lô trái phiếu kể trên được phát hành vào tháng 9/2021, trị giá 1.000 tỷ đồng. Ban đầu, thời điểm đáo hạn vào tháng 3/2023 với lãi suất 10,5% một năm, sau đó được thỏa thuận dời sang tháng 3/2025 với mức lãi mới nâng lên 11,5% một năm. Đây là khoản huy động để tăng quy mô vốn hoạt động của Novaland và được đảm bảo bằng cổ phiếu NVL.

Thực tế trong thời gian qua, NVL rơi vào nhịp điều chỉnh mạnh và kéo dài. Chốt phiên 16/10, mã này giảm 2,4% về còn 10.200 đồng một đơn vị, gần ngang với mệnh giá. So với đầu năm, cổ phiếu Novaland đã sụt hơn 39% và đang ở vùng giá thấp nhất lịch sử. NVL cũng đang nằm trong danh sách không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ (margin) trên sàn HoSE.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất bán niên đã soát xét, Novaland lỗ sau thuế hơn 7.327 tỷ đồng, gấp 6,7 lần khoản thâm hụt lợi nhuận cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ trên tạo ra chênh lệch rất lớn so với số liệu trong báo cáo tự lập rằng công ty lãi gần 345 tỷ đồng nhờ doanh thu tài chính. Đây cũng là mức lỗ kỷ lục trong lịch sử hoạt động của chủ đầu tư bất động sản này.

NVL giải thích khoản thâm hụt lợi nhuận trên chủ yếu đến từ yêu cầu trích lập dự phòng của đơn vị kiểm toán PwC, trong đó phần lớn đến từ khoản trích lập cho tiền thuê, sử dụng đất phải nộp tính theo phương án giá đất năm 2017 của dự án Lakeview City (TP Thủ Đức, TP HCM). Công ty cho rằng cơ quan chức năng tính giá đất cho dự án này có sự nhầm lẫn và họ kiến nghị đến UBND TP HCM để xem xét, xử lý. Khoản trích lập dự phòng trên có thể được điều chỉnh và thực hiện hoàn nhập khi đủ điều kiện trong tương lai.

Gần đây, giá cổ phiếu NVL còn chịu ảnh hưởng bởi thông tin bị bà Trương Mỹ Lan đòi 2.500 tỷ đồng bằng tiền mặt để khắc phục hậu quả của vụ án liên quan đến dự án khu công nghiệp và đô thị Việt Phát (Suntec City). Về việc này, Novaland tuyên bố đề nghị của bà Lan “hoàn toàn không có căn cứ”.

Novaland cho biết sẽ tiếp tục triển khai nhiều giải pháp để tạo ra đủ dòng tiền tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Họ đang triển khai thi công các dự án trọng điểm như NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Aqua City… Doanh nghiệp này cũng đang tiếp tục tái cấu trúc tài chính, từng bước thực hiện cam kết với khách hàng.

Tất Đạt